Categoría: Entrevistas y Protagonistas

Fuente: iProfesional – El Gobierno extendió vigencia del programa «Cuota Simple» hasta el 30 de junio, pero introduciendo cambios que afectan tanto su estructura como su alcance

El Gobierno nacional ha decidido extender la vigencia del programa «Cuota Simple» hasta el 30 de junio de 2025, introduciendo modificaciones sustanciales que afectan tanto su estructura como su alcance. Entre los cambios más importantes, se eliminan las modalidades de 9 y 12 cuotas, dejando solo las opciones de 3 y 6 pagos, ahora exclusivas para pymes en 2025.

También se ajustaron las tasas directas, lo que impacta en el costo financiero total para los consumidores y en la capacidad de los comercios para incentivar el consumo. Estas decisiones buscan adaptar el programa a las actuales condiciones macroeconómicas, equilibrando el acceso al financiamiento con las necesidades de sostenibilidad fiscal y crediticia.

Por su parte, el ecosistema financiero se está diversificando con el crecimiento de las Fintech y las billeteras digitales, que están ofreciendo alternativas de pago y financiamiento cada vez más accesibles y competitivas. Estas herramientas, junto con los acuerdos directos entre bancos y comercios, desempeñarán un papel clave para incrementar el consumo en 2025.

Desde la perspectiva de los consumidores, estas modificaciones presentan un desafío importante. Las cuotas han sido una herramienta esencial para muchas familias que buscan adquirir bienes de alto valor sin afectar gravemente su presupuesto mensual. Con la eliminación de las opciones de 9 y 12 cuotas, las opciones de financiamiento se reducen, y los costos de las alternativas disponibles aumentan debido al alza de las tasas de interés. Esto podría llevar a algunos consumidores a reducir sus compras o recurrir a opciones menos formales.

Para los empresarios, especialmente las pequeñas y medianas empresas, los cambios representan un desafío que no será fácil de superar. Aunque las tasas del programa siguen siendo más competitivas que las del mercado en general, la reducción de las modalidades de pago podrían modificar la modalidad y costo del financiamiento al consumo en sectores como electrodomésticos, tecnología y materiales de construcción. Al mismo tiempo, la exclusión de las grandes empresas redefine el panorama competitivo, abriendo nuevas oportunidades para las pymes que permanecen en el programa. Sin embargo, este cambio también implica que estos comercios deberán adaptarse a un entorno posiblemente más restringido en términos de financiamiento y demanda.

Diferencias en los costos de financiamiento

A continuación, se presenta un cuadro comparativo entre los costos financieros manejados por las grandes cadenas de consumo masivo y marketplaces frente a las pymes adheridas al programa «Cuota Simple». El análisis muestra una clara diferencia en las condiciones de financiamiento.

Las pymes accederán a partir de ahora a tasas diferenciales y más bajas, con un CFT del 7,65% y 15,61% para 3 y 6 cuotas, respectivamente, y una TNA fija del 48,6%. En cambio, las grandes cadenas y marketplaces enfrentan costos financieros mucho mayores, con CFT que llegan al 235% y TEA del 175 por ciento.

No obstante, los consumidores tienen la opción de acceder a tasas más competitivas a través de tarjetas de crédito bancarias, gracias a acuerdos directos entre bancos y comercios que han ganado relevancia en los últimos meses con descuentos para fechas o días especiales.

Este análisis muestra una clara diferencia en las condiciones de financiamiento

El fenómeno que está cambiando el sector financiero en Argentina

A pesar de esto, el fenómeno que está transformando el panorama del crédito y los pagos en Argentina es el crecimiento de las Fintech y las billeteras digitales, que se están consolidando como una alternativa relevante frente a las opciones tradicionales del sistema financiero.

 Según el Informe Crédito Fintech realizado por el ITBA y la Cámara Argentina Fintech, estas plataformas han otorgado préstamos a más de 6,4 millones de argentinos, alcanzando el 19% del total de créditos del sistema financiero. Este crecimiento refleja su aceptación entre un público amplio, especialmente entre aquellos que no tienen acceso a financiamiento formal, como el proporcionado por los bancos.

En el último trimestre de 2024, se registró un aumento del 7% en la cantidad de personas que solicitaron préstamos a través de estas plataformas, alcanzando 376.000 usuarios con un saldo promedio de $124.000 por crédito. Es relevante destacar que el 40% de los usuarios de créditos Fintech no poseen otros productos financieros, lo que resalta su rol en la inclusión financiera.

Estos servicios han logrado atraer, en su mayoría, a un público joven, con el 37,2% de los tomadores de crédito entre 18 y 29 años, superando ampliamente la proporción observada en entidades financieras tradicionales. Además, las Fintech muestran una mayor representación de mujeres en sus carteras de crédito, alcanzando el 53,3% del total de clientes.

Crecen las billeteras virtuales y los pagos digitales

En cuanto a los depósitos, las billeteras digitales ya capturan el 5% de los fondos del sector privado, un notable aumento si se considera que hace solo dos años eran prácticamente irrelevantes en este segmento. Estas plataformas no solo facilitan pagos y transferencias, sino que también permiten remunerar saldos a tasas que oscilan entre el 33% y el 42%, dependiendo del proveedor.

Por otro lado, el crecimiento de los pagos digitales también es destacable. Según el Informe de Pagos Minoristas del Banco Central, las transferencias inmediatas aumentaron un 93% en comparación con el año anterior, y los pagos con QR interoperable registraron un alza del 63%. Incluso en un contexto económico recesivo, las transacciones con tarjetas de crédito, débito y prepagas crecieron un 16%, 32% y 34%, respectivamente. Este cambio en los hábitos de consumo no solo dinamiza la economía, sino que posiciona a las Fintech como un actor clave en el acceso al crédito y los servicios financieros en el país.

La consolidación de las Fintech como proveedores de crédito y servicios de pago representa una transformación estructural en el sistema financiero argentino. Si bien «Cuota Simple» y otras iniciativas gubernamentales buscan facilitar el acceso al financiamiento, las Fintech complementan esta oferta con alternativas innovadoras y accesibles, adaptándose a las necesidades de una población que demanda mayor flexibilidad y sobre todo agilidad en sus transacciones financieras. Esto sugiere que, incluso con la eliminación de las 12 cuotas en el programa oficial, las opciones de financiamiento en plazos largos continuarán siendo una realidad en 2025, e incluso podrían expandirse.

Finalmente, el programa gubernamental mantiene su enfoque en bienes de producción nacional y servicios prestados localmente, abarcando 36 categorías como electrodomésticos, muebles, bicicletas, textiles para el hogar y materiales de construcción. Este enfoque busca fomentar el consumo local y la extensión del programa por seis meses más pone de relieve la necesidad de preservar estas herramientas de financiamiento para los pequeños comercios, quienes dependen de ellas para competir en un entorno económico desafiante para el año que viene.

Fuente: La Nación – El especialista en finanzas analizó el clima económico actual en la Argentina y su potencial de crecimiento en los próximos años.

“No puedo recomendar sacar un crédito hipotecario pero a mis hijos les digo que lo hagan aunque no vivan ahí porque yo los ayudo con ese 25% del capital inicial y les termina costando menos la cuota que un alquiler”, enfatizó el analista financiero Claudio Zuchovicki en el último evento del año en el que la inmobiliaria Predial abrió sus puertas.

Esto es así porque desde la derogación de la ley de alquileres –el 29 de diciembre de 2023-, los contratos comenzaron a pactarse bajo libertad entre las partes. En la mayoría de los acuerdos, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) es la referencia para ajustes cada tres o cuatro meses. Según Zuchovicki, esta dinámica refuerza la ventaja de optar por un crédito hipotecario, aunque implica contar con un anticipo del 25% al 30% del valor de la propiedad.

“La gran diferencia es que anteslos jóvenes no tenían incentivos para pensar en créditos hipotecarios. Mi generación creció con esa herramienta, y ahora el cambio de reglas está empujando nuevamente esta opción”, comentó el analista en la charla titulada “Argentina 2025: desafíos vs crecimiento”.

Además, el analista mencionó que el mercado inmobiliario está experimentando un aumento en las ventas, probablemente debido a que las personas están optando por invertir en real estate en lugar de otros activos.

Zuchovicki también subrayó queel mercado inmobiliario se está tornando más competitivo, con un aumento en las ventas impulsado por quienes buscan activos de resguardo frente a la incertidumbre global. “Escucho a muchos decir que las propiedades están caras en dólares. Pero el dólar se ha depreciado a lo largo del tiempo”, explicó y agregó que, “la gente necesita ofrecer más que simplemente un buen precio para atraer compradores”.

La situación internacional y su impacto en la Argentina

En el plano internacional, el especialista sostiene que la Argentina está en una posición única para beneficiarse de un cambio global hacia tasas de interés más bajas, lo que impulsaría la inversión y la actividad económica. “El año financiero por excelencia fue 2024; el 2025 será el de la economía real, con un muy buen pronóstico para la construcción”, aseguró.

Además, señaló que, mientras las principales economías del mundo enfrentan conflictos internos y tensiones geopolíticas, el dólar continúa perdiendo valor. Pero también, “el euro está debilitado por las tensiones en Alemania, Francia, España e Inglaterra, mientras que en Estados Unidos, la victoria de Trump genera incertidumbre sobre la política de la Reserva Federal y por eso subieron las criptomonedas”, explicó. “Por primera vez en mucho tiempo tengo que decir que es una suerte que vivamos lejos de las zonas de conflicto”, afirmó.

En este contexto, hizo hincapié en que la Argentina es un lugar que no tiene problemas limítrofes, climáticos, técnicos ni religiosos. “Yo no me quiero comparar con la historia, me quiero comparar con el potencial que tiene la Argentina de cara en adelante”, agregó Zuchovicki.

“Bombita (haciendo referencia al personaje de Ricardo Darín en Relatos Salvajes) llegó a ser presidente. Rompió con un par de parámetros que me parecen muy relevantes de cara del contexto global que estamos viviendo”, dijo entre risas en el evento de Predial.

Los beneficios del blanqueo de capitales

El reciente blanqueo de US$22.000 millones en efectivotambién fue un punto destacado. Zuchovicki señaló que este dinero, que en su mayoría hoy está en los bancos, a pesar de que fue menor que el que realizó Mauricio Macri (fue de US$120.000 millones) fue mejor en términos de efectivo. “En el anterior, se blanquearon diferentes activos, como por ejemplo propiedades”, afirmó.

La gran pregunta es: ¿Es mucho dinero US$22.000 millones? El analista dijo que para el mundo no lo es, pero para Argentina sí, poniendo como ejemplo lo siguiente: “Todas las empresas argentinas juntas valen US$110.000 millones, por lo que se blanqueó el 20% del valor total”. ¿Esto dinamiza la economía? “Sí, porque el banco empezó a prestar dólares a empresas que tienen dólares pero que invierten en pesos; por lo que el blanqueo no es un dato menor y menos para el sector del real estate, porque va generar que comience el crédito hipotecario en dólares”, sostuvo el especialista. Esto es así porque “muchos van a empezar a preguntarse si es más conveniente tomar créditos en dólares, dado que las propiedades están dolarizadas, o en pesos y con una inflación del 20% anual”.

Ahora, en un contexto de estabilidad económica, Zuchovicki destacó que la competencia en el mercado ya no se centrará exclusivamente en el precio, sino en la calidad y la propuesta de valor. “El 60% de la sociedad argentina no sabe lo que es competir con eficiencia de costos en un entorno sin inflación. Ahora, las empresas deberán destacar por otros atributos más allá del precio”, afirmó.

Argentina y su potencial económico

¿Cuál es el gran cambio en Argentina en los próximos años? “El cambio en la percepción de la seguridad jurídica”, afirmó el Zuchovicki, y agregó: “Esto significa que los que trabajan lo hacen porque quieren ganar plata y además sentir que la plata es suya; no que venga alguien y le diga cuándo puede o no importar productos”.

Además, dijo que en el país se está construyendo algo interesante pero que las bases no son muy sólidas. “El gasto público hoy es el 31% del PBI. ¿Cómo lo hizo Milei? Licuó el gasto público pisando jubilaciones, universidad, gasto público y recaudó IVA por inflación, lo que generó que haya superávit”, comentó. “La pregunta ahora es: ¿Puede seguir licuando? No. ¿Ahora qué necesita? Que crezca la economía para el que superávit se dé por suba del PBI”, exclamó.

Para el especialista este es un punto importante porque “el superávit fiscal es mandato, es lo que empodera, y es la bandera política de Milei, es la gran herramienta política que tiene para adoctrinar. Entonces, mientras tenga superávit no hay corrida, porque no necesita plata”.

Zuchovicki enfatizó en que “la Argentina tiene que crecer” y explicó qué significa eso en términos concretos: “El crecimiento del PBI se define como la suma del consumo, el gasto público, la inversión y las exportaciones menos las importaciones. Toda comparación que hagan con el año pasado será mala porque fueron meses completamente parados. Sin embargo, se espera un crecimiento del 5% en el PBI, no por mérito, sino porque la base de comparación es muy baja”.

Analizando los motores del crecimiento, señaló que el consumo podría aumentar por dos razones principales: “Primero, porque el salario real de a poco empieza a ganarle a la inflación. Segundo, por el crédito, ya que el salario en dólares tiene una relación directa con el valor de una propiedad”.

También destacó la importancia de la inversión como palanca para el crecimiento: “El blanqueo, el gasto público y la obra pública son esenciales. Sin obra pública no hay crecimiento. ¿De qué me sirve tener cobre si no tengo ruta para transportarlo?”.

Para cerrar, el economista dio una reflexión optimista sobre el potencial del país. “La Argentina tiene una ventaja única: sin conflictos limítrofes, climáticos ni religiosos, y con recursos estratégicos como Vaca Muerta, cobre y un complejo sojero robusto, estamos en una muy buena posición a nivel mundial. Pero para capitalizar esto, necesitamos seguridad jurídica, infraestructura y estabilidad para atraer inversión”, concluyó.

Con un viento a favor en el contexto global y nuevas oportunidades para el mercado hipotecario, Zuchovicki destacó la importancia de aprovechar el momento para sentar las bases de un crecimiento económico sostenible en el país.